大湾区价值投资俱乐部——关于白酒行业前景和相关公司估值的研讨记录

Dad:的确我或者觉得眼前bodog手机版太卑鄙地了,实则,奶品的本钱效益一点也缺乏高,买 20 白酒每年也有十积年的不乱支出。,伊利 25 双重鉴别依然过于花钱多的。

Lwz:酒量和价钱营销将关于周期性的变更。,DCF 上面缺乏获得安全垫

Dad:DCF 获得安全垫很高;高端白酒的周期性较小,以及 13、14 踏过了年的策略撞击

Qfry:浆糊前文白酒作伴销售量垂下。

我不实现无论要求缩减了,或者被浆糊以下的作伴偷走了?。

Dad:

Qfry:从通电话属性看,奶品有卖U的空有时候祝愿,白酒通电话觉得再上去的太空就少了。

Dad:五粮液的 DCF 图案,wacc=11%, 连续的增长 =5%

茅台的 DCF 获得安全垫的确不高

据我看来本人理所当然看一眼高端酒的百货商店,毛五禄年在内卖不出去。 6 万吨,但中国1971白酒消耗 871 万吨,只占 ,高端白酒太空也很庞大的

Qfry:爸爸可支撑的增长说服货币贬值 3% 获得安全吗?

究竟,越远,变更越大,更轻易产生不成预知的状态,像这样,对分类人事广告版关于,可支撑的鉴别更为守旧。。

Dad:白酒价钱高涨 m2 走的,货币贬值显然被低估了。

5% 竟,他们低估了高端白酒的上升率。

Qfry:晚近人均支出升压速度是多少

官价高涨也迫使的赶上消耗最大限度的的增长。,你不实现这些通知条件曾经统计资料过了吗

Dad:我曾经警告弗吉尼亚州低支出停滞群体的平均工资升压速度,它是使混合。 6% 是你这样的说的嘛!增长

Lwz:

让我谈谈我对高端酒的懂得,葡萄紫历史悠久,但高端酒是 03 年要求量但是宽宏大量的喷发

白酒作伴在走向差同化,后方是白酒要求的变更,备用品要求的长

Van:我有个成绩。,下个十年,高端鸡尾酒会有什么变更

高端白酒支出、价钱和营销风尚与备用品划一

适用于日本,驾驭备用品消耗不只必要消耗最大限度的,贫富差距依然很大

定量回归是眼前最好的辨析变量。:贫富差距、明暗界限价钱、消耗调准瞄准器(应淘汰消耗最大限度的,12 年茅台 2200 块,现时的消耗一定比当初更强大的。

像这样,高端白酒要求的后方是穷人与穷人经过的差距,能够腐朽的一天到晚(日本商品是优衣库、无印良品流传,内阁迫使减轻基尼系数

要求量大,百货商店创作的发展成为-价钱丰满的,一群领导者有踏过通电话的太空(以充分发挥潜在的能力有穷的的要求),因为技术的茅台,别的酒过错因为对人的相信,不淘汰更使好看的

Dad:道谢的话。,收获颇丰,让我多想想。

Qfry:

Van:道谢的话,收获颇丰

根据我所持的论点下个十年高端酒的增长速度 20%+ 很难的,我的中立主要地是我 10-13% 接近度,守旧 5-10%,达观 15%

在过来的十年里,秩序的全盛期是第一复杂的十年。 20%

WACC 11%,连续的 2%

Dad:2% 若干低。,高端白酒的增长速度弱这样的低,可口可乐只能用 2% 吧

Lwz:本人假装把持终极费用i的鱼鳞 50% 里边,对永久的缺乏掌握,占很大鱼鳞是缺乏意思的,很决定不朽的存续的通电话并能有增长终值占比高点才有理

Dad:嗯嗯

$ 贵州茅台 ( SH600519 ) $$ 五粮液 ( SZ000858 ) $$ 泸州老窖 ( SZ000568 ) 南海飞鹰 2012年@Enter Batting Area@Lynch Rule@Value小半股票持有者 2016年@坐下 s 演讲花费@calm as wate _ 通显@山东航空@前河之家@孤单猎手@全佤 _ 修行@白嘴鸦的群居地的财富多得不可计算的人@大湾区价投交流群@xdove@玉山落雨@杯酒尘世@滚雪行者@金枫海客@梁文正@财智力量@昔日开局让棋法@雪球达人秀

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